Оценка бизнеса

Что такое оценка бизнеса и когда она нужна?

Оценка бизнеса — это процесс, который решает множество вопросов в деятельности компании и нужна она не только при подготовке к продаже. В современных экономических условиях в России независимая оценка бизнеса позволяет собственнику принимать взвешенные решения, снижать риски, планировать рост и эффективно привлекать инвесторов.
Эта процедура позволяет определить реальную стоимость компании, учесть ключевые факторы, влияющие на эффективность, оценить денежные потоки, структуру капитала и наличие долгов. Оценка также может потребоваться при совершении нотариальных действий, страховании, продаже акций, принятии управленческих и инвестиционных решений, а также когда нужно объективное определение арендной платы при сдаче бизнеса в аренду.
Оценка бизнеса — эффективный инструмент при реструктуризации: она помогает обоснованно выбрать ее направление, выстроить стратегию управления, провести финансовый анализ и учитывать рыночную динамику. В условиях быстро меняющейся экономической среды это позволяет действовать с учетом актуальных тенденций. Отчет об оценке поможет владельцу и менеджеру понять, насколько бизнес растет и как его стоимость изменяется во времени. Он может использоваться при планировании, подготовке документов для банка, в делах о банкротстве, а также как аргумент в переговорах с покупателями,  инвесторами или использоваться в судебных спорах.
Оценка бизнеса и имущества компании — разные понятия. При независимой оценке бизнеса эксперты оценивают не только стоимость недвижимого или движимого имущества, но и нематериальные активы. К ним относят: патенты, сайты, ноу-хау, франшизы, лицензии, торговые знаки, бренды, деловую репутацию и другие объекты интеллектуальной собственности. Нематериальные активы не имеют физической формы, но могут давать преимущество перед конкурентами и приносить  денежный доход иногда больший, чем материальные активы.
Чтобы оценка бизнеса была точной, необходимо учитывать финансы, структуру капитала, технологии, управленческие системы и организационное устройство компании. Такой профессиональный подход предполагает использование методик, соответствующих федеральным стандартам, а также применение различных оценочных моделей и подходов.

Подходы к оценке бизнеса.

Федеральные стандарты оценочной деятельности предусматривают три метода при независимой оценке бизнеса: затратный метод оценки, сравнительный или доходный. Каждый из них имеет свои приемы и методы оценки стоимости. Решение о выборе подхода принимает оценщик, руководствуясь целью оценки бизнеса и возможностями применения методик.
Каждый из подходов по-своему отражает показатели роста, структуру капитала, уровень задолженности и общую эффективность бизнеса. Оценка может проводиться с применением методов дисконтирования и капитализации, особенно когда необходимо определить стоимость будущих денежных потоков и прогнозируемую прибыль компании.

Доходный подход
Стоимость бизнеса взаимосвязана с его доходностью и расчеты проводятся на основе получения возможной прибыли. Сначала анализируется деятельность предприятия за несколько минувших лет, затем прогнозируются расходы и доходы, при этом учитывается состояние экономики. Далее рассчитывается ставка дохода и стоимость бизнеса определяется делением чистой прибыли на эту ставку, после чего применяются необходимые корректировки. Этот подход часто применяется, когда владелец планирует продать бизнес или привлечь инвесторов — особенно если речь идет о стартапе или быстрорастущей компании, где прибыль увеличивается за счет внедрения новых технологий.

Сравнительный подход
Независимая оценка бизнеса основана на сравнении с аналогами о ценах на которые есть сведения. Оценщик формирует ориентировочный прайс на основе анализа цен сопоставимых компаний. Объект-аналог должен иметь схожие характеристики: размер выручки, техническую оснащенность, сопоставимый масштаб деятельности и др. Такой метод подходит для предпринимателей, которые планируют продавать долю или бизнес целиком, чтобы знать реальную стоимость и условия покупке.  Этот подход помогает найти покупателей, провести переговоры с учетом рыночных реалий и выбрать самых выгодных партнеров.
Затратный подход
Бизнес оценивается исходя из расходов на его создание, регистрацию, вложения в расширение и продвижение. Оценщик рассчитывает сколько потребуется средств на создание аналогичной компании и формирует ориентировочный прайс затрат.  В рамках подхода используется методика оценки бизнеса по чистым активам и по ликвидационной стоимости. При оценке бизнеса затратный подход применяется реже других. Затратный метод оценки часто применяется при оценке производствов, стартапов и капиталоемких отраслей.

Какую информацию содержит оценочный отчет?

Требования к форме и содержанию отчета закреплены законодательно. Отчет об оценке бизнеса состоит из листов формата А4. Их прошивают, нумеруют, количество листов зависит от особенностей объекта и цели оценки. Отчет об оценке должен быть заверен печатью организации и подписью оценщика.
В отчете по оценке бизнеса будет указана следующая информация:

• Сведения о заказчике и оценщике.
• Сведения об объекте оценки, которые подкрепляются наглядной информацией и копиями документов.
• Цель и дата оценки.
• Финансовый анализ компании.
• Анализ региона (отраслевой и макроэкономический).
• Расчет стоимости бизнеса с описанием используемых методов и подходов для оценки.
• Принятые допущения и корректировки.
• Основные факты и выводы и прогнозы.

Почему стоит обратиться к нам?

Каждый бизнес имеет специфику, индивидуальные активы, структуру  и особенности управления. Самостоятельно определить стоимость активов, провести аналитику и сделать необходимые прогнозы возможно лишь в исключительных случаях. Чтобы получить эффект от проведения оценки, важно обратиться к экспертам, имеющим опыт и обширную положительную практику именно в этой сфере.
Наши сотрудники помогут владельцу определить реальную стоимость бизнеса, подготовить отчет для банка, инвестора или суда, а также подробно объяснят, как формируются показатели и какие факторы влияют на рост  рост стоимости бизнеса.

Порядок проведения оценки бизнеса.

Независимая оценка бизнеса, которую проводят эксперты, представляет собой комплекс из ряда мероприятий. Сначала обсуждаются детали проведения оценки бизнеса: оговаривается цель, стоимость, сроки и порядок выполнения задачи.
После заключения договора с Заказчиком и получения необходимой документации и информации об объекте, эксперт выезжает для проведения осмотра и фотофиксации, если этого требует цель оценки.
Далее оценщик собирает и систематизирует необходимую информацию полученную из баз данных и открытых источников, устанавливает качественные и количественные характеристики бизнеса, определяет место компании на рынке и перспективы развития, проводит отраслевой и макроэкономический анализ региона.
Следующий этап-выбор подхода и методик расчета рыночной стоимости бизнеса.
Финальный этап — согласования результатов, подготовка отчета об оценке.

Какие документы нужны для оценки бизнеса?

Можно оценить бизнес в комплексе или его отдельные компоненты — это зависит от цели оценки. Для каждого случая оценщик формирует индивидуальный пакет необходимых документов. Существует ориентировочный перечень документов, который может потребоваться при независимой оценке бизнеса:

• паспорт Заказчика или реквизиты юридического лица;
• бухгалтерская документация (сведения о финансовых результатах за отчетные периоды, бухгалтерский баланс и др.);
• учредительная документация (свидетельство о регистрации, устав и др.);
• информация об обязательствах и активах;
• сведения о движимом и недвижимом имуществе на балансе предприятия;
• лицензии и патенты (копии);
• данные о дочерних компаниях, если они имеются;
• сведения касающиеся перспектив развития компании: бизнес-план, инвестиционные проекты и др.;
• расшифровка финансовых вложений (краткосрочных и долгосрочных);
• информация об ограничениях бизнеса (из-за долгов, в силу залога) или их отсутствии.

Оценка бизнеса необходима для любого предприятия. Она включает анализ денежных потоков, оценку финансового состояния, активов и потенциальных рисков. Такая процедура помогает предпринимателям находить выгодных покупателей, повышать эффективность управления и развивать бизнес с учетом текущих рыночных условий.